تحلیل روزانه نقره (انس جهانی نقره) — 1405/06/16

پاسخ کوتاه

نقره با ۰٫۷۱٪ افت نسبت به بازگشایی، در ۶۵٫۵۶۰ دلار و زیرِ میانگینِ متحرکِ نمایی چهارساعته (۶۶٫۱۵۶) معامله می‌شود. دامنهٔ روزانه تاکنون ۳۹٪ از میانگینِ ده‌روزه را پوشش داده است. پوزیشنِ خالصِ سفته‌بازان در ۰٫۶۰۷ نرمال‌شده قرار دارد؛ در صورتِ تداومِ فشار، حمایتِ S1 پیوت در ۶۴٫۸۸۱ د

نقره با ۰٫۷۱٪ افت نسبت به بازگشایی، در ۶۵٫۵۶۰ دلار و زیرِ میانگینِ متحرکِ نمایی چهارساعته (۶۶٫۱۵۶) معامله می‌شود. دامنهٔ روزانه تاکنون ۳۹٪ از میانگینِ ده‌روزه را پوشش داده است. پوزیشنِ خالصِ سفته‌بازان در ۰٫۶۰۷ نرمال‌شده قرار دارد؛ در صورتِ تداومِ فشار، حمایتِ S1 پیوت در ۶۴٫۸۸۱ د

وضعیتِ امروزِ بازار

حرکتِ قیمت نسبت به بازگشایی و بستهٔ روزِ کاریِ قبل

نقرهٔ جهانی در بازگشاییِ امروز (۱۶ شهریورِ ۱۴۰۵) روی ۶۶٫۰۲۸ دلار آغاز به کار کرد. آخرین قیمتِ ثبت‌شده ۶۵٫۵۶۰ دلار است که ۰٫۴۶۸ دلار — معادلِ ۰٫۷۱ درصد — پایینِ بازگشایی قرار می‌گیرد. بستهٔ روزِ کاریِ قبل (۲۰۲۶-۰۹-۰۴) ۶۶٫۱۸۱ دلار بود؛ بنابراین قیمتِ فعلی هم زیرِ بازگشاییِ امروز و هم زیرِ بستهٔ روزِ گذشته معامله می‌شود و فاصله‌اش با هر دو مرجع مشابه است.

دامنهٔ نوسانِ امروز از کفِ ۶۵٫۴۵۷ دلار تا سقفِ ۶۶٫۴۳۷ دلار کشیده شده و پهنایِ آن ۰٫۹۸۰ دلار است. این عرضِ نوسانی تنها ۳۹ درصد از میانگینِ دامنهٔ روزانه در ۱۰ روزِ کاملِ اخیر — که ۲٫۵۳۱ دلار بوده — را پوشش داده؛ یعنی ظرفیتِ قابلِ توجهی از نوسانِ روزانه تا این ساعت بلااستفاده مانده است. برای دیدِ بلندمدت‌تر، میانگینِ دامنهٔ روزانه در بازهٔ ۲۰۲۵-۰۸-۰۴ تا ۲۰۲۶-۰۷-۲۸ (۲۵۲ روزِ معاملاتی، منبعِ Dukascopy) ۳٫۷۶۴ دلار بوده است. صدکِ ۲۰ این بازه — که روزهایِ آرام را نشان می‌دهد — ۱٫۴۱۱ دلار و صدکِ ۸۰ — روزهایِ پرنوسان — ۵٫۱۸۳ دلار است. دامنهٔ امروز تا این لحظه حتی از آستانهٔ روزهایِ آرام (صدکِ ۲۰) نیز نگذشته است.

موقعیتِ قیمت در محدودهٔ ۲۰ روزِ اخیر

در بازهٔ ۲۰ روزِ معاملاتی از ۲۰۲۶-۰۸-۱۱ تا ۲۰۲۶-۰۹-۰۷، سقفِ ثبت‌شده ۷۱٫۱۶۳ دلار و کفِ ثبت‌شده ۶۲٫۳۲۱ دلار بوده است. قیمتِ فعلیِ ۶۵٫۵۶۰ دلار در موقعیتِ ۳۶٫۶ درصد از پایینِ این محدوده جای دارد؛ یعنی نقره در بخشِ پایینیِ بازهٔ یک‌ماهه قرار گرفته و به کفِ محدوده نزدیک‌تر است تا به سقفِ آن.

از منظرِ میانگین‌های متحرک نیز این نزدیکی به نیمهٔ پایینی تأییدِ بیشتری می‌گیرد: میانگینِ متحرکِ نمایی ۲۰ روی کندلِ چهارساعته ۶۶٫۱۵۶ دلار و میانگینِ متحرکِ نمایی ۵۰ روی کندلِ یک‌ساعته ۶۶٫۰۳۷ دلار است و قیمتِ فعلی زیرِ هر دو قرار دارد. نسبتِ طلا به نقره در این لحظه ۶۷٫۰ است که بیانگرِ تعادلِ قیمتیِ بینِ دو فلز است و صرفاً به‌عنوانِ زمینهٔ بین‌بازاری ذکر می‌شود.

سطوحِ کلیدیِ پیشِ‌رو

پیوت‌های کلاسیک و نحوهٔ محاسبهٔ آن‌ها

پیوت‌های کلاسیک بر پایهٔ سقف (۶۷٫۱۸۴ دلار)، کف (۶۴٫۷۳۲ دلار) و بستهٔ (۶۶٫۱۸۱ دلار) روزِ کاریِ قبل محاسبه می‌شوند. نقطهٔ پیوتِ مرکزی یا P از فرمولِ «(سقف + کف + بسته) ÷ ۳» به‌دست می‌آید و برابرِ ۶۶٫۰۳۲ دلار است. قیمتِ فعلی زیرِ این نقطه معامله می‌شود:

• مقاومتِ اول R1 = ۶۷٫۳۳۳ دلار — از فرمولِ «دو برابرِ P منهایِ کفِ روزِ قبل» به‌دست آمده. اگر قیمت به بالایِ P بازگردد، این سطح نخستین مقاومتِ پیوتی است که در دیدرس خواهد بود.
• مقاومتِ دوم R2 = ۶۸٫۴۸۴ دلار — از فرمولِ «P به‌علاوهٔ (سقف منهایِ کفِ روزِ قبل)» محاسبه شده.
• حمایتِ اول S1 = ۶۴٫۸۸۱ دلار — از فرمولِ «دو برابرِ P منهایِ سقفِ روزِ قبل» به‌دست آمده. قیمتِ فعلی بالایِ این سطح است؛ اگر S1 از دست برود، سطحِ بعدیِ قابلِ رصد S2 خواهد بود.
• حمایتِ دوم S2 = ۶۳٫۵۸۰ دلار — از فرمولِ «P منهایِ (سقف منهایِ کفِ روزِ قبل)» محاسبه شده.

سقف و کفِ محدودهٔ ۲۰ روزه

سقفِ ۷۱٫۱۶۳ دلار و کفِ ۶۲٫۳۲۱ دلار لبه‌های بیرونیِ بازهٔ یک‌ماهه هستند. این دو سطح نقاطِ مرجعِ بلندمدت‌تری نسبت به پیوت‌های روزانه‌اند و در ارزیابیِ شکست یا واکنش به محدوده اهمیتِ ساختاری دارند. کفِ روزِ کاریِ قبل (۶۴٫۷۳۲ دلار) نیز قابلِ توجه است؛ این سطح پایینِ S1 (۶۴٫۸۸۱ دلار) قرار دارد و در صورتِ عبورِ قیمت از S1، می‌تواند به‌عنوانِ یک مرجعِ میانی رصد شود.

اعدادِ رُند و خوشه‌بندیِ سطوح

نزدیک‌ترین عددِ رُندِ بالایِ قیمتِ فعلی ۶۶٫۰۰۰ دلار است. این سطح با پیوتِ مرکزیِ P (۶۶٫۰۳۲ دلار) و میانگینِ متحرکِ نمایی ۵۰ کندلِ یک‌ساعته (۶۶٫۰۳۷ دلار) تقریباً همپوشانی دارد؛ فشردگیِ این سه مرجع در یک ناحیهٔ باریک می‌تواند این خوشه را به سطحِ قابلِ توجهی برای رصد تبدیل کند. نزدیک‌ترین عددِ رُندِ پایینِ قیمتِ فعلی ۶۵٫۰۰۰ دلار است که در صورتِ ادامهٔ فشار به پایین، اهمیتِ روانشناختی خواهد داشت.

نوسانِ بازار و جهت‌گیریِ سفته‌بازان

ATR(۱۴) روی کندلِ یک‌ساعته ۰٫۴۱۲ دلار و روی کندلِ چهارساعته ۰٫۸۲۹ دلار است؛ این اعداد تخمینی از میانگینِ نوسانِ اخیر در هر بازهٔ زمانی به‌دست می‌دهند و برای سنجشِ عمقِ احتمالیِ حرکت‌ها کاربرد دارند. پوزیشنِ خالصِ سفته‌بازانِ بزرگ بر اساسِ آخرین گزارشِ هفتگیِ CFTC — نرمال‌شده بینِ ۱− و ۱+ — ۰٫۶۰۷ است که تمایلِ صعودیِ نسبتاً بالایِ این دسته از فعالانِ بازار را نشان می‌دهد؛ با این حال این داده با تأخیرِ هفتگی منتشر می‌شود و تصویرِ کلیِ جهت‌گیریِ موقعیت‌هاست، نه سیگنالِ لحظه‌ای. نرخِ بهرهٔ حقیقیِ ۱۰سالهٔ آمریکا نیز در ۲۰ روزِ کاریِ گذشته ۰٫۰۴۰ واحدِ درصد افزایش یافته؛ این تغییر هزینهٔ فرصتِ نگه‌داشتنِ فلزِ بدونِ جریانِ نقدی را توصیف می‌کند و به‌گفتهٔ آزمونِ داخلیِ ما، به‌تنهایی قدرتِ پیش‌بینیِ جهت ندارد.

نوسان و اندازهٔ ریسک

دامنهٔ جلسه در برابر میانگین‌های کوتاه‌مدت

دامنهٔ نوسانِ نقره در جلسهٔ جاری — از سقفِ ۶۶٫۴۳۷ تا کفِ ۶۵٫۴۵۷ دلار — برابر با ۰٫۹۸۰ دلار است. این عدد معادلِ ۳۹٪ از میانگینِ دامنهٔ روزانه در ۱۰ روزِ کاملِ معاملاتیِ اخیر (۲٫۵۳۱ دلار، منبع: بروکر) است؛ به بیانِ دیگر، بیش از نیمِ ظرفیتِ نوسانِ معمولِ روزانه هنوز مصرف نشده و ساعاتِ باقی‌مانده کماکان می‌توانند دامنه را گسترش دهند.

اگر این عدد را در کنارِ دو میزانِ ATR بگذاریم، تصویر روشن‌تر می‌شود: ATR(۱۴) روی تایم‌فریمِ یک‌ساعته ۰٫۴۱۲ دلار و ATR(۱۴) روی تایم‌فریمِ چهارساعته ۰٫۸۲۹ دلار است (منبع: بروکر). دامنهٔ امروز (۰٫۹۸۰ دلار) از ATR چهارساعته اندکی فراتر رفته، اما نسبت به میانگینِ ده‌روزه هنوز فاصلهٔ قابلِ توجهی دارد.

دیدِ بلندمدت: داده‌های دوکاسکپی (۲۵۲ روزِ معاملاتی)

یک منبعِ مکمل، داده‌های دوکاسکپی برای بازهٔ ۲۰۲۵-۰۸-۰۴ تا ۲۰۲۶-۰۷-۲۸ با ۲۵۲ مشاهده است. این بازهٔ بلند سه نقطهٔ مرجعِ نوسانی ارائه می‌دهد:

• میانگینِ دامنهٔ روزانه: ۳٫۷۶۴ دلار
• صدکِ ۲۰ (روزهای آرام): ۱٫۴۱۱ دلار
• صدکِ ۸۰ (روزهای پرنوسان): ۵٫۱۸۳ دلار

دامنهٔ جلسهٔ امروز تا این لحظه (۰٫۹۸۰ دلار) حتی از صدکِ ۲۰ این بازهٔ بلند (۱٫۴۱۱ دلار) هم پایین‌تر است. این بدان معناست که در صورتِ مقایسه با یک سالِ اخیر، نوسانِ جاری در دلِ آرام‌ترین روزهای تاریخی قرار دارد — هرچند که این وضعیت تا پایانِ جلسه می‌تواند تغییر کند.

معنای این ارقام برای اندازهٔ حدضرر — به‌صورتِ مفهومی

در مدیریتِ ریسک، اندازهٔ حدضرر باید با نوسانِ واقعیِ بازار همخوانی داشته باشد. وقتی ATR چهارساعته ۰٫۸۲۹ دلار است، یعنی یک کندلِ چهارساعتهٔ عادی به‌تنهایی می‌تواند چنین فاصله‌ای را بپوشاند؛ بنابراین حدضراری که از این مقدار کمتر باشد، در معرضِ لغزشِ ناشی از نوسانِ روتین قرار می‌گیرد. در مقیاسِ بزرگ‌تر، روزهای پرنوسان — که صدکِ ۸۰ دوکاسکپی آن‌ها را با ۵٫۱۸۳ دلار مشخص می‌کند — فشارِ مراتب بیشتری به موقعیت‌ها وارد می‌کنند. انتخابِ بینِ حدضررِ ضیق (نزدیک به ATR ساعتی) و حدضررِ فراخ (نزدیک به دامنهٔ روزهای پرنوسان) اساساً تعیین می‌کند که چه مقدار از سرمایه در برابرِ تلاطمِ بازار در خطر است — و این تصمیمی است که هر معامله‌گر باید با توجه به پروفایلِ ریسکِ خود بگیرد، نه بر اساسِ توصیهٔ دیگران.

ساختار و زمینهٔ کلان

موقعیتِ قیمت نسبت به میانگین‌های متحرک

قیمتِ جاری (۶۵٫۵۶۰ دلار) در حالِ حاضر زیرِ هر دو میانگینِ متحرکِ کلیدی قرار دارد:

• میانگینِ متحرکِ نمایی ۲۰ روی تایم‌فریمِ چهارساعته: ۶۶٫۱۵۶ دلار (منبع: بروکر، ۱۷۲ کندلِ H4)
• میانگینِ متحرکِ نمایی ۵۰ روی تایم‌فریمِ یک‌ساعته: ۶۶٫۰۳۷ دلار (منبع: بروکر، ۶۳۵ کندلِ H1)

این دو میانگین، به‌همراهِ پیوتِ کلاسیکِ روزِ کاریِ ۲۰۲۶-۰۹-۰۴ (P = ۶۶٫۰۳۲ دلار) و نزدیک‌ترین عددِ رُندِ بالا (۶۶٫۰۰۰ دلار)، یک خوشهٔ فشردهٔ ساختاری بالای قیمت تشکیل می‌دهند. در پایین، نزدیک‌ترین عددِ رُند ۶۵٫۰۰۰ دلار است و حمایتِ پیوتِ S1 در ۶۴٫۸۸۱ دلار (برگرفته از همانِ روزِ کاریِ قبل) در فاصلهٔ دورتری قرار دارد.

موقعیت در محدودهٔ ۲۰ روزه

در بازهٔ ۲۰ روزِ معاملاتیِ اخیر (۲۰۲۶-۰۸-۱۱ تا ۲۰۲۶-۰۹-۰۷، منبع: بروکر)، قیمت میانِ کفِ ۶۲٫۳۲۱ دلار و سقفِ ۷۱٫۱۶۳ دلار نوسان کرده است. قیمتِ فعلی در ۳۶٫۶٪ از پایینِ این بازه قرار دارد — یعنی در یکِ‌سومِ پایینیِ دامنهٔ یک‌ماهه. این موقعیت توصیفِ صِرفِ جایگاهِ قیمت در بازهٔ اخیر است و نه حکمی درباره ارزش‌گذاری.

نسبتِ طلا به نقره

نسبتِ طلا به نقره در حالِ حاضر ۶۷٫۰ است (منبع: بروکر، هر دو پا از همان مبنای قیمتی). این نسبت نشان می‌دهد که برای هر اونسِ طلا، چند اونس نقره معادل است. در تحلیل‌های کلان، تحولاتِ این نسبت گاهی به‌عنوانِ معیارِ ارزش‌گذاریِ نسبیِ دو فلز به‌کار می‌رود، اما به‌تنهایی سیگنالِ جهتی ایجاد نمی‌کند.

متغیرهای کلانِ اقتصادی

نرخِ بهرهٔ حقیقیِ ۱۰سالهٔ آمریکا در ۲۰ روزِ کاریِ اخیر ۰٫۰۴۰ واحدِ درصد افزایش یافته (منبع: FRED:DFII10). نرخِ بهرهٔ حقیقی، هزینهٔ فرصتِ نگه‌داشتنِ دارایی‌هایی چون نقره را که جریانِ نقدی ندارند توصیف می‌کند. بااین‌حال، طبقِ یادداشتِ داده، آزمونِ داخلی نشان داده که این متغیر به‌تنهایی قدرتِ پیش‌بینیِ جهت ندارد و صرفاً یک عنصرِ زمینه‌ای است.

پوزیشنِ خالصِ سفته‌بازانِ بزرگ (COT، منبع: CFTC) در آخرین گزارشِ هفتگی عددِ نرمال‌شدهٔ ۰٫۶۰۷ را روی بازهٔ −۱ تا +۱ نشان می‌دهد. این عدد در ناحیهٔ مثبت قرار دارد و جهت‌گیریِ خالصِ معامله‌گرانِ بزرگ را در آن هفته توصیف می‌کند. این داده یک عکسِ فوریِ هفتگی است — نه یک شاخصِ لحظه‌ای — و رفتارِ قیمت را پیش‌بینی نمی‌کند، بلکه ساختارِ موقعیت‌گیریِ بازار را در یک برشِ زمانی نشان می‌دهد.

سناریوهای مشروط و آنچه باید رصد شود

پیش از هر چیز باید صریح گفت: اینکه کدام‌یک از سناریوهای زیر رخ می‌دهد معلوم نیست. آنچه در ادامه می‌آید نقشهٔ سطوحِ قابلِ رصد است، نه احتمال‌سنجی و نه پیش‌بینی. بازار می‌تواند مسیرهایی بپیماید که هیچ‌کدام از این سناریوها پوشش نمی‌دهند.

در لحظهٔ تحلیل، قیمتِ نقره در ۶۵٫۵۶۰ دلار قرار دارد؛ پایین‌تر از میانگینِ متحرکِ نمایی ۲۰ کندلِ چهارساعته (۶۶٫۱۵۶ دلار)، پایین‌تر از میانگینِ متحرکِ نمایی ۵۰ کندلِ یک‌ساعته (۶۶٫۰۳۷ دلار)، و پایین‌تر از پیوتِ کلاسیکِ محاسبه‌شده از روزِ کاریِ ۲۰۲۶-۰۹-۰۴ (۶۶٫۰۳۲ دلار). قیمت از بازگشاییِ امروز (۶۶٫۰۲۸ دلار) در مجموع ۰٫۴۶۸ دلار پایین‌تر آمده است. موقعیتِ قیمت داخلِ محدودهٔ ۲۰ روزِ معاملاتیِ اخیر (کفِ ۶۲٫۳۲۱ تا سقفِ ۷۱٫۱۶۳ دلار) در ناحیهٔ ۳۶٫۶ درصد قرار دارد — یعنی در نیمهٔ پایینیِ این بازه. همچنین دامنهٔ امروز تا این لحظه (۰٫۹۸۰ دلار) تنها ۳۹ درصد از میانگینِ دامنهٔ ۱۰ روزِ کاملِ اخیر (۲٫۵۳۱ دلار) را پوشش داده؛ این بدان معناست که ظرفیتِ حرکیِ روز از منظرِ تاریخی به پایان نرسیده است، هرچند جهتِ باقی‌ماندهٔ آن از پیش معلوم نیست.

سناریوی اول — تداومِ فشار به سمتِ سطوحِ پایین‌تر

اگر قیمت زیرِ کفِ امروز یعنی ۶۵٫۴۵۷ دلار بسته شود، آنگاه سطحِ بعدیِ قابلِ رصد حمایتِ پیوت S1 در ۶۴٫۸۸۱ دلار است که از پیوتِ کلاسیکِ روزِ کاریِ ۲۰۲۶-۰۹-۰۴ مشتق شده. اگر S1 نیز نگه داشته نشود، آنگاه حمایتِ پیوت S2 در ۶۳٫۵۸۰ دلار وارد تصویر می‌شود. برای سنجشِ اندازهٔ یک حرکتِ معمول در تایم‌فریمِ چهارساعته می‌توان به ATR(۱۴) این تایم‌فریم (۰٫۸۲۹ دلار) به‌عنوانِ معیارِ نوسان‌پذیریِ معمول نگاه کرد، نه به‌عنوانِ هدف.

سناریوی دوم — بازیابی و تلاش برای بازگشت بالای پیوت

اگر قیمت عددِ رُندِ ۶۶٫۰۰۰ دلار را پس بگیرد و در ادامه پیوتِ کلاسیک (۶۶٫۰۳۲ دلار) و میانگینِ متحرکِ نمایی ۲۰ چهارساعته (۶۶٫۱۵۶ دلار) را نیز پشتِ سر بگذارد، آنگاه مقاومتِ پیوت R1 در ۶۷٫۳۳۳ دلار سطحِ بعدیِ قابلِ رصد خواهد بود. این سطح در مجاورتِ سقفِ روزِ کاریِ قبل (۶۷٫۱۸۴ دلار) قرار دارد و این تراکمِ دو مرجع می‌تواند آن ناحیه را از اهمیتِ نسبیِ بیشتری برخوردار کند. اگر R1 نیز درنوردیده شود، آنگاه مقاومتِ پیوت R2 در ۶۸٫۴۸۴ دلار سطحِ بعدی است.

سناریوی سوم — نوسان در دامنهٔ کوتاه با گسترشِ ناشناختهٔ جهت

اگر قیمت در فاصلهٔ کفِ امروز (۶۵٫۴۵۷ دلار) و عددِ رُندِ ۶۶٫۰۰۰ دلار درجا بزند، آنگاه باید رفتارِ قیمت در تماسِ با این دو سطح را با دقت دنبال کرد. ATR(۱۴) یک‌ساعته در ۰٫۴۱۲ دلار معیارِ اندازهٔ هر گام در این تایم‌فریم است. از آنجا که در بازهٔ بلندمدتِ ۲۵۲ روزهٔ معاملاتی (۲۰۲۵-۰۸-۰۴ تا ۲۰۲۶-۰۷-۲۸) صدکِ ۸۰ دامنهٔ روزانه ۵٫۱۸۳ دلار بوده، در روزهای پرنوسان‌تر فاصلهٔ میانِ سطوحِ پیوت می‌تواند در یک جلسه درنوردیده شود.

زمینهٔ ساختاری: پوزیشنِ خالصِ سفته‌بازانِ بزرگ بر اساسِ آخرین گزارشِ هفتگیِ CFTC COT در ۰٫۶۰۷ از بازهٔ نرمال‌شدهٔ منفیِ یک تا مثبتِ یک ایستاده — رقمی که موضعِ طرفِ صعودی را در میانِ این دسته از بازیگران نشان می‌دهد. نسبتِ طلا به نقره در ۶۷٫۰ قرار دارد. نرخِ بهرهٔ حقیقیِ ۱۰ سالهٔ آمریکا (منبع: FRED:DFII10) در ۲۰ روزِ کاریِ گذشته ۰٫۰۴۰ واحدِ درصد بالا رفته و هزینهٔ فرصتِ نگه‌داشتنِ فلزِ بدونِ بازدهِ نقدی را افزایش داده؛ با این حال طبقِ آزمونِ داخلیِ تیم، این متغیر به‌تنهایی قدرتِ پیش‌بینیِ جهت ندارد و صرفاً زمینه‌ای برای درکِ محیطِ کلان است.

چه چیزی می‌تواند این تصویر را باطل کند

سناریوهای بالا بر پایهٔ سطوحِ فعلی ترسیم شده‌اند و هر تحولِ ناگهانی می‌تواند آن‌ها را از اعتبار بیندازد. نقاطِ زیر را به‌عنوانِ عواملِ باطل‌کننده رصد کن:

• شکستِ قاطعِ بالای سقفِ روزِ کاریِ قبل (۶۷٫۱۸۴ دلار): اگر قیمت با قدرت از این سطح عبور کند، تصویرِ ضعفِ کوتاه‌مدتِ فعلی به‌طورِ کامل زیرِ سؤال می‌رود و چارچوبِ سناریوهای ترسیم‌شده باید از نو بازبینی شود.
• شکستِ قاطعِ زیرِ حمایتِ پیوت S2 (۶۳٫۵۸۰ دلار): در این حالت، کفِ ۲۰ روزِ معاملاتیِ اخیر (۶۲٫۳۲۱ دلار) به‌عنوانِ سطحِ بعدیِ قابلِ رصد مطرح می‌شود و هیچ‌کدام از سناریوهای بالا دیگر پابرجا نخواهند بود.
• جهشِ نوسان‌پذیری به بالای صدکِ ۸۰ دامنهٔ روزانه (۵٫۱۸۳ دلار بر اساسِ ۲۵۲ روزِ معاملاتیِ ۲۰۲۵-۰۸-۰۴ تا ۲۰۲۶-۰۷-۲۸): در چنین روزهایی تمامِ سطوحِ پیوت می‌توانند در یک جلسهٔ معاملاتی درنوردیده شوند و نقشهٔ سطوح به‌طورِ کامل باید از نو ترسیم گردد.
• رویدادِ خبریِ غیرمنتظرهٔ کلان: هرگونه داده یا رویدادِ سیاستِ پولی که در این تحلیل لحاظ نشده می‌تواند قیمت را با شتابی خارج از محاسباتِ ATR جابه‌جا کند و تمامِ سطوحِ مرجعِ فوق را ناکافی سازد.

جدولِ اعداد و سطوحِ کلیدی

هر عدد این جدول مستقیماً از دادهٔ بازار محاسبه شده است؛ ستونِ «مبنا» می‌گوید از کدام فید و کدام بازهٔ زمانی آمده تا هر ادعایی قابلِ بررسی باشد.

امروز

• آخرین قیمت: 65.560 دلار (کندلِ بستهٔ 2026-09-07 11:05 UTC، منبع broker)
• قیمتِ بازگشاییِ امروز: 66.028 دلار (منبع broker)
• سقفِ امروز: 66.437 دلار (منبع broker)
• کفِ امروز: 65.457 دلار (منبع broker)
• دامنهٔ امروز تا این لحظه: 0.980 دلار (منبع broker)
• تغییر نسبت به بازگشاییِ امروز: -0.468 دلار (منبع broker)
• درصدِ تغییر نسبت به بازگشاییِ امروز: -0.71 درصد (منبع broker)

روزِ کاریِ پیشین و سطوحِ پیوت

• سقفِ روزِ کاریِ قبل: 67.184 دلار (روزِ کاریِ 2026-09-04، منبع broker)
• کفِ روزِ کاریِ قبل: 64.732 دلار (روزِ کاریِ 2026-09-04، منبع broker)
• بستهٔ روزِ کاریِ قبل: 66.181 دلار (روزِ کاریِ 2026-09-04، منبع broker)
• مقاومتِ پیوت R2 = P + (سقف−کف): 68.484 دلار (روزِ کاریِ 2026-09-04، منبع broker)
• مقاومتِ پیوت R1 = ۲P − کف: 67.333 دلار (روزِ کاریِ 2026-09-04، منبع broker)
• پیوتِ کلاسیک P = (سقف+کف+بسته)÷۳: 66.032 دلار (روزِ کاریِ 2026-09-04، منبع broker)
• حمایتِ پیوت S1 = ۲P − سقف: 64.881 دلار (روزِ کاریِ 2026-09-04، منبع broker)
• حمایتِ پیوت S2 = P − (سقف−کف): 63.580 دلار (روزِ کاریِ 2026-09-04، منبع broker)

محدودهٔ اخیر و اعدادِ رُند

• سقفِ 20 روزِ اخیر: 71.163 دلار (20 روزِ معاملاتیِ اخیر (2026-08-11 تا 2026-09-07)، منبع broker)
• کفِ 20 روزِ اخیر: 62.321 دلار (20 روزِ معاملاتیِ اخیر (2026-08-11 تا 2026-09-07)، منبع broker)
• موقعیتِ قیمت داخلِ همین محدوده: 36.6 درصد (20 روزِ معاملاتیِ اخیر (2026-08-11 تا 2026-09-07)، منبع broker)
• نزدیک‌ترین عددِ رُندِ بالای قیمت: 66.000 دلار (گامِ 1، منبع محاسبهٔ حسابی)
• نزدیک‌ترین عددِ رُندِ پایینِ قیمت: 65.000 دلار (گامِ 1، منبع محاسبهٔ حسابی)

نوسان

• میانگینِ دامنهٔ روزانه در 10 روزِ کاملِ اخیر: 2.531 دلار (10 روزِ کاملِ معاملاتی، منبع broker)
• سهمِ پیموده‌شده از میانگینِ دامنهٔ روزانه: 39 درصد (منبع broker)
• ATR(۱۴) روی کندلِ یک‌ساعته: 0.412 دلار (635 کندلِ H1، منبع broker)
• ATR(۱۴) روی کندلِ چهارساعته: 0.829 دلار (172 کندلِ H4، منبع broker)
• میانگینِ دامنهٔ روزانه در بازهٔ بلند: 3.764 دلار (2025-08-04 تا 2026-07-28، منبع dukascopy)
• صدکِ ۲۰ دامنهٔ روزانه (روزهای آرام): 1.411 دلار (2025-08-04 تا 2026-07-28، منبع dukascopy)
• صدکِ ۸۰ دامنهٔ روزانه (روزهای پرنوسان): 5.183 دلار (2025-08-04 تا 2026-07-28، منبع dukascopy)

ساختار و زمینهٔ کلان

• میانگینِ متحرکِ نمایی ۲۰ روی چهارساعته: 66.156 دلار (172 کندلِ H4، منبع broker)
• میانگینِ متحرکِ نمایی ۵۰ روی یک‌ساعته: 66.037 دلار (635 کندلِ H1، منبع broker)
• نسبتِ طلا به نقره (اونس طلا به ازای هر اونس نقره): 67.0 (هر دو پا از همان مبنای قیمتی، منبع broker)
• تغییرِ نرخِ بهرهٔ حقیقیِ ۱۰سالهٔ آمریکا در ۲۰ روزِ کاری: 0.040 واحدِ درصد (۲۰ روزِ کاری، منبع FRED:DFII10)
• پوزیشنِ خالصِ سفته‌بازانِ بزرگ (نرمال‌شده ‎−۱ تا ‎+۱): 0.607 (آخرین گزارشِ هفتگی، منبع CFTC COT)

این اعداد از کجا آمده‌اند

همهٔ قیمت‌ها و سطوحِ این صفحه از یک منبعِ واحد می‌آیند: کندلِ پنج‌دقیقه‌ای فیدِ broker — یعنی همان مبنای قیمتی که سفارش رویش اجرا می‌شود. تایم‌فریم‌های بالاتر (یک‌ساعته، چهارساعته، روزانه) از همان کندلِ پنج‌دقیقه‌ای بالا ساخته می‌شوند و ردیفِ خامِ ذخیره‌شده خوانده نمی‌شود، چون آن ردیف‌ها در گذشته سه قراردادِ زمانیِ متفاوت داشتند. کندلِ در حالِ شکل‌گیری از محاسبه کنار گذاشته می‌شود تا هیچ عددی از آینده وام گرفته نشود.

«روزِ معاملاتی» در این صفحه از ساعت ۲۲:۰۰ گرینویچ تا ۲۲:۰۰ روز بعد است، نه از نیمه‌شب تا نیمه‌شب؛ بازارِ فلزات یکشنبه شب باز می‌شود و اگر روزها تقویمی بریده شوند، دو ساعتِ بازگشاییِ یکشنبه یک «روزِ» ساختگی می‌سازد و میانگینِ دامنهٔ روزانه را کمتر از واقع نشان می‌دهد.

آنچه امروز عمداً محاسبه نشد

شفافیت دربارهٔ چیزی که نداریم به‌اندازهٔ خودِ داده مهم است. این موارد امروز از تحلیل کنار گذاشته شدند و هیچ‌کدام با تخمین یا با وصله‌کردنِ منبعِ دیگری جایگزین نشدند:

• EMA200 روزانه به ~۴۰۰ روز داده در یک مبنای قیمتیِ واحد نیاز دارد؛ فیدِ broker این عمق را ندارد و وصلهٔ چندمنبعی سطح را جابه‌جا می‌کند
• نمونهٔ خبرِ ۳ روزِ اخیر کافی نبود (n=0، کف ۳)

سلبِ مسئولیت

این صفحه یک گزارشِ داده‌محور از وضعیتِ بازار است، نه توصیهٔ سرمایه‌گذاری و نه سیگنالِ خرید یا فروش. هیچ عددی در این متن پیش‌بینیِ قیمت نیست؛ سطوحِ ذکرشده صرفاً نقاطی هستند که از دادهٔ گذشته محاسبه شده‌اند و هیچ تضمینی دربارهٔ رفتارِ قیمت در آینده نمی‌دهند. معامله در بازارِ فلزات و فارکس با اهرم، ریسکِ از دست دادنِ کلِ سرمایه را دارد. تصمیمِ معاملاتی مسئولیتِ خودِ شماست؛ پیش از هر اقدامی وضعیتِ مالی و میزانِ تحملِ ریسکِ خود را بسنجید و در صورتِ نیاز از مشاورِ دارای مجوز کمک بگیرید.